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Swisscom effectue des analyses de sensibilité dans les domaines des risques de change et de taux d'intérêt. Dans les autres domaines de risques, nous tablons sur des valeurs escomptées et fiables.
Risques de change
L'analyse de sensibilité ci-après illustre les effets sur le compte de profits et pertes d'une variation des cours de change EUR/CHF et USD/CHF en fonction de leur volatilité implicite au cours des 12 prochains mois. Cette analyse présuppose que toutes les autres variables, en particulier le taux d'intérêt, restent constantes.
En millions de CHF | 31.12.2012 | 31.12.2011 |
de l'état de la situation financière | ||
Volatilité EUR 4,85% (exercice précédent 9,86%) | 45 | 123 |
Volatilité USD 8,94% (exercice précédent 15,56%) | 8 | 8 |
Opérations de couverture pour postes de l'état de la situation financière | ||
Volatilité EUR 4,85% (exercice précédent 9,86%) | (37) | (75) |
Volatilité USD 8,94% (exercice précédent 15,56%) | (3) | (6) |
Flux de trésorerie prévus | ||
Volatilité EUR 4,85% (exercice précédent 9,86%) | 6 | 64 |
Volatilité USD 8,94% (exercice précédent 15,56%) | 28 | 54 |
Opérations de couverture pour flux de trésorerie prévus
| ||
Volatilité EUR 4,85% (exercice précédent 9,86%) | (4) | (32) |
Volatilité USD 8,94% (exercice précédent 15,56%) | (15) | (25) |
La volatilité des postes de l'état de la situation financière et des flux de trésorerie prévus est partiellement compensée par la volatilité des opérations de couverture correspondantes.
Risques de taux d'intérêtL'analyse de sensibilité ci-après montre les effets sur le compte de profits et pertes et sur les capitaux propres d'une variation des taux en CHF de 100 points de base.
|
| Compte de profits |
| Capitaux propres | ||||
|
| Augmentation 100 points de base |
| Réduction 100 points de basee |
| Augmentation 100 points de base |
| Réduction 100 points de basee |
31. Décembre 2012 |
|
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|
Financements variables |
| (14) |
| 14 |
| – |
| – |
Swaps de taux d'intérêt |
| 3 |
| (3) |
| 12 |
| (2) |
| Sensibilité des flux de trésorerie, net |
| (11) |
| 11 |
| 12 |
| (2) |
31. Décembre 2011 |
|
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|
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|
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|
|
Financements variables |
| (22) |
| 22 |
| – |
| – |
Swaps de taux d'intérêt |
| 3 |
| (3) |
| 16 |
| (8) |
Sensibilité des flux de trésorerie, net |
| (19) |
| 19 |
| 16 |
| (8) |