Swisscom esegue un'analisi della sensibilità nell'ambito dei rischi di carattere valutario e legati al tasso d'interesse. Nei restanti ambiti di rischio ci basiamo su affidabili previsioni.
Rischi legati alla valutaLa seguente analisi dei rischi mostra gli effetti sul conto economico qualora i corsi di cambio di EUR/CHF e USD/CHF dovessero cambiare nei prossimi 12 mesi sulla base della loro volatilità implicita. Quest'analisi presuppone che tutte le altre varianti, e in particolare il livello dei tassi, rimangano invariate.
In milioni di CHF | 31.12.2012 | 31.12.2011 |
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EUR Volatilità 4,85% (anno precedente 9,86%) | 45 | 123 |
USD Volatilità 8,94% (anno precedente 15,56%) | 8 | 8 |
Attività di garanzia per voci di bilancio | ||
EUR Volatilità 4,85% (anno precedente 9,86%) | (37) | (75) |
USD Volatilità 8,94% (anno precedente 15,56%) | (3) | (6) |
Flussi di denaro in programma | ||
EUR Volatilità 4,85% (anno precedente 9,86%) | 6 | 64 |
USD Volatilità 8,94% (anno precedente 15,56%) | 28 | 54 |
Attività di garanzia per flussi di denaro in programma | ||
EUR Volatilità 4,85% (anno precedente 9,86%) | (4) | (32) |
USD Volatilità USD 8,94% (anno precedente 15,56%) | (15) | (25) |
La volatilità rispetto alle voci di bilancio e ai flussi di denaro in programma è compensata in parte dalla volatilità sulle rispettive attività di garanzia.
Rischi legati ai tassi d'interesseLa seguente analisi della sensibilità mostra gli effetti sul conto economico e sul capitale proprio in caso di variazione dei tassi CHF di 100 punti di base.
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| Conto economico |
| Capitale proprio | ||||
In milioni di CHF |
| Aumento |
| Riduzione |
| Aumento |
| Riduzione |
31 dicembre 2012 |
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Finanziamenti variabili |
| (14) |
| 14 |
| – |
| – |
Swap tasso d'interesse |
| 3 |
| (3) |
| 12 |
| (2) |
Sensibilità cash flow, netto |
| (11) |
| 11 |
| 12 |
| (2) |
31 dicembre 2011 |
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Finanziamenti variabili |
| (22) |
| 22 |
| – |
| – |
Swap tasso d'interesse |
| 3 |
| (3) |
| 16 |
| (8) |
Sensibilità cash flow, netto |
| (19) |
| 19 |
| 16 |
| (8) |